피터린치는 피델리티의 마젤란 펀드를 운용했던 펀드매니저로 1977년부터 1990년 까지 연 평균 약30% 수익률을 기록했던 월가의 전설적인 투자자 입니다.
투자는 재미있고, 흥분되지만 위험하다. 기업을 제대로 분석하지 않으면 말이다.
투자자의 강점은 월스트리트 전문가들에게서 얻지 않는다.당신은 이미 지니고 있다. 당신이 잘 알고 이해하는 기업이나 산업에 투자하는 방식으로 강점을 활용해라. 전문가들보다 더 높은 수익을 올릴 수 있다.
지난 30년간 주식시장은 전문 투자가 집단이 지배했다. 일반적인 믿음과는 반대로 전문 투자가 집단이 주식시장을 장악하고 있기 때문에 개인 투자자가 주식투자를 하기는 더 쉽다. 당신은 전문 투자가 집단을 무시해서 주식시장 평균보다 더 높은 수익률을 올릴 수 있다.
모든 주식 뒤에는 기업이 있다. 기업이 무엇을 하는지 파악하라.
몇 달간, 심지어 몇 년간 기업의 실적과 주가가 따로 노는 일도 종종 있다. 그러나 장기적으로 보면 기업의 실적과 주가는 100% 같이 간다. 장기적으로 기업의 성공과 주식의 성공은 100% 상관 관계다. 기업의 성공과 주식의 성공 사이 괴리가 돈을 벌게 해주는 핵심 요인이다. 인내심은 보답받으며, 성공하는 기업의 주식을 보유하면 역시 보답받는다.
자신이 어떤 주식을 왜 보유했는지 납득할만한 이유를 말할 수 있는가? 이 주식은 반드시 오른다'는 근거없는 생각은 별로 중요하지 않다.
위험성이 큰 투기는 거의 언제나 예상을 빗나가 손실을 낸다.
주식을 보유하는 것은 아이를 키우는 것과 같다. 잘 돌볼 수 있는 수준 이상으로 보유하지 말라. 다른 일을 하면서 주식투자를 하는 투자자는 아마도 8~12개 기업을 꾸준히 추적하면서 상황에 따라 사고 팔 수 있는 시간이 있을 거다. 그러나 8~12개 기업을 계속 분석하되 어떤 경우에도 한 번에 다섯 군데 이상에 투자할 필요는 없다. 다섯 가지 이상 포트폴리오를 구성할 필요가 없다는 뜻이다.